易方达代价精选股票型证券投资基金 -易方达价值精选

　　基金办理人：
易方达基金办理有限公司

　　基金托管人：
中国工商银行股份有限公司

　　报告送出日期：
二〇一〇年十月二十八日易方达代价精选股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告

　　§1 紧张提醒

　　基金办理人的董事会及董事包管本报告所载资料不存在虚伪记录、误导性报告或庞年夜漏失落，并对其内容的真正性、精确性和完好性负担个别及连带责任。


　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金公约法则，于2010年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资配合报告等内容，包管复核内容不存在虚伪记录、误导性报告年夜略庞年夜漏失落。


　　基金办理人承诺以诚笃名誉、勤奋尽责的原则办理和运用基金资产，但不包管基金必定红利。


　　基金的过往业绩并不代表其将来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决议计划前应细致涉猎本基金的招募阐明书。


　　本报告中财务资料未经审计。


　　本报告期自2010年7月1日起至9月30日止。


　　§2 基金产品表面

　　基金简称 易方达代价精选股票

　　基金主代码 110009

　　交易代码 110009

　　基金运作方法 合同型开放式

　　基金公约见效日 2006年6月13日

　　报告期末基金份额总额 6,085,857,082.18份

　　投资目标 追求超出基准的投资回报及长期稳当的资产增值

　　投资计谋 本基金以深切根本面探讨为主导进行投资，以自下而上精选代价被低估、具备连续增加本领的优势企业为主，联合自上而下精选最优行业，动态寻找优势企业与景气行业的最好联合，构建投资配合。
经过议定调整行业配置装备摆设偏离度与个股的深切探讨来把握风险，追求超越基准的回报及长期可连续的资产增值。


　　2 易方达代价精选股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告

　　业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×上证国债指数

　　风险收益特征 本基金是自动型股票基金，属于证券投资基金中的中高风险品种，其预期风险收益程度高于稠浊型基金、债券基金、货币市场基金。


　　基金办理人 易方达基金办理有限公司

　　基金托管人 中国工商银行股份有限公司

　　§3 紧张财务指标和基金净值表现

　　3.1 紧张财务指标

　　单位：
人平易近币元

　　紧张财务指标 报告期(2010年7月1日-2010年9月30日)

　　1.本期已兑现收益 166,519,853.48

　　2.本期利润 1,339,060,362.78

　　3.加权均匀基金份额本期利润 0.2165

　　4.期末基金资产净值 7,304,599,026.18

　　5.期末基金份额净值 1.2003

　　注：
1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益程度要低于所列数字。


　　2.本期已兑现收益指基金本期利钱收益、投资收益、其他收益（不含公平代价变动收益）扣除相干费用后的余额，本期利润为本期已兑现收益加上本期公平代价变动收益。


　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增加率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　阶段 净值增加率① 净值增加率标准差② 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率 ①-③ ②-④

　　3 易方达代价精选股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告

　　③ 标准差④

　　过去3个月 21.93% 1.19% 11.79% 1.05% 10.14% 0.14%

　　3.2.2自基金公约见效以来基金累计份额净值增加率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　易方达代价精选股票型证券投资基金

　　累计净值增加率与业绩比较基准收益率的历史走势比拟图

　　（2006年6月13日至2010年9月30日）

　　注：
1.基金公约中关于基金投资比例的商定：


　　（1） 本基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超出基金资产净值的10%；

　　（2）本基金与由本基金办理人办理的其他基金互助持有一家公司发行的证券，不得超出该证券的10%；

　　（3）本基金股票资产占基金资产的比例为60-95%；

　　（4）本基金投资股权分置改革中产生的权证，在任何交易日买入的总金额，不超出上一交易日基金资产净值的0.5%，基金持有的扫数权证的市值不超出基金资产净值的3%，本公司办理的扫数基金持有联合权证的比例不超出该权证的10%。
别的权证的投资比例，服从标准或监禁部分的相干法则；

　　4 易方达代价精选股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告

　　（5）基金财产参加股票发行申购，本基金所报告的金额不得超出本基金的总资产，所报告的股票数量不得超出拟发行股票公司本次发行股票的总量；

　　（6）基金公约商定、相干法律标准以及监禁部分法则的别的投资限制。


　　如法律标准或监禁部分撤除上述限制性法则，本基金不受上述法则的限制。
法律标准或监禁部分对上述比例限制另有法则的，本基金将从其法则。


　　因为证券市场波动、上市公司归并或基金范围变动等基金办理人之外的因为导致投资配合不符合拢述商定比例的，基金办理人应在10个交易日内进行调整，以到达标准。
法律标准另有法则的除外。


　　2.本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置装备摆设比例符合基金公约商定。


　　3.本基金自基金公约见效至报告期末的基金份额净值增加率为200.03%，同期业绩比较基准收益率为104.09%。


　　§4 办理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

　　姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 阐明

　　任职日期 解任日期

　　吴欣荣 本基金的基金经理、易方达科汇伶俐配置装备摆设稠浊型基金的基金经理、研 2006-6-13 - 9年 硕士探讨生，曾任易方达基金办理有限公司探讨员、投资办理部经理、基金投资部副总经理、探讨部副总经理、基金科瑞基金经理

　　5 易方达代价精选股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告

　　究部总经理

　　注：
1.此处的任职日期为基金公约见效之日，解任日期为公告确定的解职日期。


　　2.证券从业的含义服从行业协会《证券业从业人员资格办理方法》的相干法则。


　　4.2 办理人对报告期内本基金运作遵规守信环境的阐明

　　本报告期内，本基金办理人严厉服从《证券投资基金法》等有关法律标准及基金公约、基金招募阐明书等有关基金法律文件的法则，以守信于市场、守信于社会投资年夜家为宗旨，本着诚笃名誉、勤奋尽责的原则办理和运用基金资产，在把握风险的前提下，为基金份额持有人谋求最年夜长处。
在本报告期内，基金运作合法合规，无侵害基金份额持有人长处的行动。


　　4.3 刚正交易专项阐明

　　4.3.1 刚正交易轨制的履行环境

　　本基金办理人紧张经过议定建立有规律、典范化的投资探讨和决议计划流程来确保刚正对待差别投资配合，切当防备长处输送。
本基金办理人法则了严厉的投资权限办理轨制、投资备选库办理轨制和集毕交易轨制等，并珍视交易履行关键的刚正交易办法，以时候优先、代价优先作为履行指令的基来历根本则，对在联合个交易系统中交易的配合，启用投资交易系统中的刚正交易模块，以尽年夜略确保刚正对待各投资配合。
本报告期内，刚正交易轨制总体履行环境精良。


　　4.3.2 本投资配合与其他投资风致相似的投资配合之间的业绩比较

　　无。


　　4.3.3 反常交易行动的专项阐明

　　本报告期内，未发觉本基金有年夜略导致不刚正交易和长处输送的反常交易。


　　4.4 报告期内基金的投资计谋和业绩表现阐明

　　4.4.1 报告期内基金投资计谋和运作分析

　　6 易方达代价精选股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告

　　3季度的A股市场呈现出猛烈的布局性牛市特征。
前期对宏不雅经济急剧回落的不安，使得股票市场在二季度年夜幅下跌，集体估值处于历史低位。
而跟着三季度宏不雅经济数据预期内的安稳回落和巩固的信贷节拍，市场在超跌后展开了一轮强劲反弹，但出于对中期经济前景的预期不敞亮，反弹呈现明显的布局分化：
金融、地产、钢铁、煤炭等死板年夜市值板块表现疲弱，而与经济转型相干的消耗、贸易、新能源板块表现凸起。
同时，一些见解独特的中小企业受到资金追捧，涨幅惊人。
三季度上证指数、深证成指、中小板指数别离高涨了10.73%、22.18%和29.74%，板块和个股分化明显。


　　本基金在3季度以精选个股为出发点调整配合，集体提拔了配合仓位，加年夜了个股的投资力度，增加了农业和新能源等行业的配置装备摆设比例。


　　4.4.2 报告期内基金的业绩表现

　　中断报告期末，本基金份额净值为1.2003元，本报告期份额净值增加率为21.93%，同期业绩比较基准收益率为11.79%。


　　4.4.3 办理人对宏不雅经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　与二季度末比拟，当前市场好像对付宏不雅经济预期已经相对安稳，但在本基金看来，展望四季度乃至来岁一季度，不论是宏不雅经济还是本钱市场走势的不确定性却在增加。
出乎料想的环球新一轮量化宽松政策出台对付将来通胀和环球经济的感化更显纷乱，人平易近币升值压力带来的货币政策两难对付经济的后续感化难以判别，房价的连续高涨与当局更猛烈的调控政策出台对将来集体经济的负面感化难以衡量。
扫数这些题目交织的结果，将导致下阶段宏不雅经济、货币政策、本钱市场难以寂静。
经历了三季度连续反弹的A股市场，在四季度年夜略面对更多的不确定性，但基于市场当前的集体估值水温和股市滚动性的阶段性宽松，短期市场年夜略仍有较好表现，市场布局年夜略面对更多的变化。


　　联合拢述判别，将来本基金将重点从两方面脱手调整配合。
一是围绕下阶段经济运行几年夜主题--通胀、升值、地产调控来对组互助阶段性调整，二是注重于企业的深切探讨和精挑细选上，联合当前经济转型背景，着眼于找出那些能连续成长年夜略成长超过预期的优质企业重点投资，竭力为投资者带来更好的回报。


　　§5 投资配合报告

　　7 易方达代价精选股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告

　　5.1 报告期末基金资产配合环境

　　序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

　　1 权柄投资 6,266,647,111.00 85.44

　　此中：
股票 6,266,647,111.00 85.44

　　2 巩固收益投资 80,588,577.20 1.10

　　此中：
债券 80,588,577.20 1.10

　　资产赞成证券 - -

　　3 金融衍生品投资 - -

　　4 买入返售金融资产 - -

　　此中：
买断式回购的买入返售金融资产 - -

　　5 银行存款和结算备付金合计 977,416,254.77 13.33

　　6 其他各项资产 9,560,539.47 0.13

　　7 合计 7,334,212,482.44 100.00

　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资配合

　　代码 行业类别 公平代价（元） 占基金资产净值比例（％）

　　A 农、林、牧、渔业 148,573,744.96 2.03

　　B 采掘业 67,202,475.52 0.92

　　C 制造业 2,390,585,517.87 32.73

　　C0 食物、饮料 578,139,786.27 7.91

　　C1 纺织、打扮、外相 114,079,945.24 1.56

　　C2 木柴、家具 10,248,000.00 0.14

　　C3 造纸、印刷 335,773,925.00 4.60

　　8 易方达代价精选股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告

　　C4 煤油、化学、塑胶、塑料 269,026,518.25 3.68

　　C5 电子 48,798,177.12 0.67

　　C6 金属、非金属 189,563,290.90 2.60

　　C7 机器、配置、仪表 334,481,143.00 4.58

　　C8 医药、生物成品 507,762,732.09 6.95

　　C99 其他制造业 2,712,000.00 0.04

　　D 电力、煤气及水的出产和供给业 194,391,395.70 2.66

　　E 构筑业 61,301,492.40 0.84

　　F 交通运输、仓储业 35,773,077.79 0.49

　　G 信息技巧业 816,164,506.39 11.17

　　H 零售和零售贸易 606,322,848.72 8.30

　　I 金融、保险业 1,114,358,315.50 15.26

　　J 房地财产 642,937,441.99 8.80

　　K 社会办奇迹 120,511,294.16 1.65

　　L 传播与文化财产 68,525,000.00 0.94

　　M 综合类 - -

　　合计 6,266,647,111.00 85.79

　　5.3 报告期末按公平代价占基金资产净值比例年夜小排序的前十名股票投资明细

　　序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公平代价(元) 占基金资产净值比例（％）

　　1 601318 中国温和 12,602,223 666,531,574.47 9.12

　　2 000063 复兴通信 26,902,635 663,149,952.75 9.08

　　9 易方达代价精选股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告

　　3 600963 岳阳纸业 23,005,848 236,040,000.48 3.23

　　4 601601 中国太保 10,000,000 218,000,000.00 2.98

　　5 000568 泸州老窖 5,209,735 189,061,283.15 2.59

　　6 000513 丽珠集体 4,279,961 177,618,381.50 2.43

　　7 000046 泛海构筑 15,004,607 132,190,587.67 1.81

　　8 000792 盐湖钾肥 2,054,352 125,726,342.40 1.72

　　9 600276 恒瑞医药 2,507,359 122,334,045.61 1.67

　　10 600456 宝钛股份 4,500,000 118,575,000.00 1.62

　　5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资配合

　　序号 债券品种 公平代价（元） 占基金资产净值比例（％）

　　1 国度债券 - -

　　2 央行单子 - -

　　3 金融债券 - -

　　此中：
政策性金融债 - -

　　4 企业债券 - -

　　5 企业短期融资券 - -

　　6 可转债 80,588,577.20 1.10

　　7 其他 - -

　　8 合计 80,588,577.20 1.10

　　5.5 报告期末按公平代价占基金资产净值比例年夜小排名的前五名债券投资明细

　　序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公平代价(元) 占基金资产净值比例（％）

　　1 113001 中行转债 756,600 79,639,716.00 1.09

　　10 易方达代价精选股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告

　　2 128233 塔牌转债 6,980 948,861.20 0.01

　　注：
本基金本报告期末仅持有以上债券。


　　5.6 报告期末按公平代价占基金资产净值比例年夜小排名的前十名资产赞成证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产赞成证券。


　　5.7 报告期末按公平代价占基金资产净值比例年夜小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。


　　5.8 投资配合报告附注

　　5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期异国呈现被监禁部分备案查看，或在报告式样日前一年内受到果然责怪、惩罚的情况。


　　5.8.2 本基金投资的前十名股票异国超过基金公约法则的备选股票库。


　　5.8.3 其他各项资产构成

　　序号 名称 金额（元）

　　1 存出包管金 3,196,096.24

　　2 应收证券料理款 2,860,348.50

　　3 应收股利 -

　　4 应收利钱 244,205.08

　　5 应收申购款 3,259,889.65

　　6 其他应收款 -

　　7 待摊费用 -

　　8 其他 -

　　9 合计 9,560,539.47

　　5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


　　5.8.5 报告期末前十名股票中存在流畅受限环境的阐明

　　11 易方达代价精选股票型证券投资基金 2010 年第 3 季度报告

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流畅受限环境。


　　§6 开放式基金份额变动

　　单位：
份

　　本报告期期初基金份额总额 6,219,443,441.78

　　本报告期基金总申购份额 161,252,889.96

　　减：
本报告期基金总赎回份额 294,839,249.56

　　本报告期基金拆分变动份额 -

　　本报告期期末基金份额总额 6,085,857,082.18

　　§7 备查文件目次

　　7.1 备查文件目次

　　1.中国证监会承诺易方达代价精选股票型证券投资基金募集的文件；

　　2.《易方达代价精选股票型证券投资基金基金公约》；

　　3.《易方达代价精选股票型证券投资基金托管和谈》；

　　4.《易方达基金办理有限公司开放式基金交易法则》；

　　5.基金办理人交易资格批件和交易执照；

　　6.基金托管人交易资格批件和交易执照。


　　7.2 存放地点

　　基金办理人、基金托管人处。


　　7.3 查阅方法

　　投资者可在交易时候免费查阅，也可按工本费购买复印件。


　　易方达基金办理有限公司

　　二〇一〇年十月二十八日

　　12 易方达代价精选股票型证券投资基金 2010 年第 3 季


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易方达基金管理有限公司 2006年6月1日...本基金根据2006年5月25日中国证券监督管理委员会《关于同意易方达价值精选股票型证券投资基金募集的批复》（证监基金字[2006] 97号）和2006年5月31日《

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